Inwestycja oparta o Warrant polega na udzieleniu przez emitenta (np. spółkę lub inne podmioty) inwestorowi prawa do zakupu określonej liczby akcji lub udziałów w przyszłości po ustalonej cenie. Warranty są więc rodzajem opcji, które dają inwestorowi możliwość zakupu akcji lub udziałów w określonym terminie i po ustalonej cenie.
Oto kilka kluczowych elementów inwestycji opartej o Warrant:
- Prawo do zakupu akcji lub udziałów: Warrant daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu określonej liczby akcji lub udziałów w przyszłości.
- Określenie ceny i terminu: Umowa Warrant określa cenę zakupu (tzw. cena wykonania) oraz termin, w którym inwestor może skorzystać z prawa zakupu akcji lub udziałów. Cena wykonania może być ustalona na podstawie aktualnej wartości firmy lub na podstawie określonej formuły w umowie.
- Ważność Warrantu: Warrant ma ograniczony okres ważności, po którym traci swoją wartość. Po upływie tego okresu inwestor traci prawo do zakupu akcji lub udziałów po określonej cenie.
- Premia za ryzyko: Inwestorzy mogą otrzymać Warranty jako formę rekompensaty za podjęcie wysokiego ryzyka inwestycyjnego. Im większe ryzyko związane z inwestycją, tym większa premia może być udzielona w postaci Warrantów.
- Potencjalne zyski: Inwestorzy mogą odnieść zyski z inwestycji opartej o Warrant w przypadku wzrostu wartości akcji lub udziałów ponad cenę wykonania. Jeśli cena rynkowa akcji przekroczy cenę wykonania, inwestor może skorzystać z Warrantu i zakupić akcje lub udziały po niższej cenie, co pozwala mu na osiągnięcie zysku poprzez sprzedaż tych akcji lub udziałów na rynku wtórnym.
Inwestycje oparte o Warrant są stosowane w różnych branżach i mogą być częścią struktury finansowania startupów, spółek prywatnych, a także spółek publicznych. Są one używane m.in. w przypadku finansowania kapitałowego, restrukturyzacji zadłużenia czy fuzji i przejęć. W zależności od warunków umowy, Warranty mogą być korzystne zarówno dla emitenta, który może pozyskać kapitał bez natychmiastowego wydawania akcji lub udziałów, jak i dla inwestorów, którzy mają możliwość uzyskania potencjalnych zysków przy ograniczonym ryzyku.