Na etapie przed pierwszą rundą finansowania VC (Venture Capital), startupy mogą rozważyć różne alternatywy do umowy SAFE. Oto kilka popularnych alternatyw:
- Convertible Note: Podobnie jak umowa SAFE, convertible note to zobowiązanie inwestycyjne, które może zostać przekształcone w udziały w spółce w przyszłości, w zależności od warunków określonych w umowie. Jednakże, w przypadku convertible note, inwestorzy udzielają pożyczki spółce, która może zostać przekształcona w udziały w momencie przyszłej rundy finansowania lub wydarzenia likwidacyjnego.
- Simple Agreement for Future Tokens (SAFT): Podobnie jak umowa SAFE, SAFT jest stosowana w inwestycjach w startupy w dziedzinie kryptowalut i blockchain. SAFT umożliwia inwestorom zakup przyszłych tokenów cyfrowych w zamian za inwestycję kapitałową w chwili obecnej.
- Klauzule Warrant (Warrant): W ramach tej alternatywy inwestor otrzymuje klauzulę warrant, która daje mu prawo do zakupu określonej liczby udziałów w spółce po ustalonej cenie w określonym czasie. W ten sposób inwestor otrzymuje opcję na przyszłe udziały w spółce.
- Klauzule SAFE z rabatem (Discounted SAFE): Alternatywnie, startupy mogą stosować modyfikacje umowy SAFE, takie jak zastosowanie rabatu dla inwestorów w momencie przekształcenia umowy w udziały. Rabat ten zmniejsza cenę udziałów dla inwestorów, co stanowi zachętę do inwestycji.
- Umowy zabezpieczenia (Security Agreements): Inne formy umów zabezpieczenia, takie jak obligacje zabezpieczone aktywami (asset-backed securities), mogą być również rozważane jako alternatywa do umowy SAFE. W tych umowach inwestorzy otrzymują zabezpieczenie na określonych aktywach spółki.
- Preferowane udziały (Preferred Shares): W niektórych przypadkach startupy mogą wydawać preferowane udziały zamiast zobowiązań przekształcalnych, co daje inwestorom preferencyjne prawa, takie jak pierwszeństwo wypłat w razie likwidacji spółki czy dywidendy.
Wybór odpowiedniej alternatywy zależy od specyfiki i potrzeb startupu oraz preferencji inwestorów. Przed podpisaniem jakiejkolwiek umowy inwestycyjnej, zaleca się skonsultowanie się z profesjonalnym doradcą prawnym i finansowym w celu zrozumienia wszystkich aspektów i konsekwencji danej umowy.